生成AIは、あらゆる分野や業界と同様に、M&A（合併・買収）の領域でも、時間を節約し生産性を高める効果的な活用方法があります。AIはWeb検索、データ分析、文書分析、自動化といった機能を通じて、M&Aに多くのメリットをもたらします。M&Aファームを経営していて、AIをもっと有効に活用する方法を知りたいとお考えなら、この記事がお役に立ちます。 

この記事では、M&AにおけるAIとは何か、そしてM&AファームにおけるAIの活用事例について解説します。

要約

生成AIは、M&Aファームがディールのライフサイクル全体を通じて時間を節約し、コストを削減し、生産性を高めるのに役立ちます。主な活用事例には、ターゲットの特定とソーシング（市場シグナルのモニタリング、文化面・業務面の適合性評価）、デューデリジェンスの強化（契約分析、リスクの特定、財務レビュー、コンプライアンスチェック、異常検知）、バリュエーションとディールストラクチャリング（シナリオモデリング、リスクとROIの見積もり、タイミングの最適化）、交渉支援（過去のディール分析、条項の提案）、規制遵守（複数の法域にわたるスクリーニングとリアルタイムの変更追跡）、コミュニケーションとコラボレーション（オンボーディング資料、業務量の管理、言語サポート）、パーソナルAIアシスタント、部門横断の自動化などがあります。TextCortexはナレッジベース、Webアクセス、カスタマイズ可能なAIエージェント、複数のLLMによってこれらすべてをサポートし、Ataresのような企業がユーザー1人あたり週最大20時間を節約できるよう支援しています。

M&AにおけるAIとは？

生成AIとは、大規模なデータベースや与えられたデータをもとに、新しく独自のコンテンツやデータを作り出せるテクノロジーです。生成AIはコンテンツを生成するだけでなく、既存のコンテンツや文書を分析したり、特定の種類やトピックに関するデータをインターネットから収集したり、生データをインサイトに変えたりすることもできます。こうした特長により、AIはM&Aにおける自動化やワークフロー効率化のための効果的なツールとなっています。人工知能は、デューデリジェンスから文化統合まで、M&Aのあらゆる段階で活用できます。

M&AにおけるAIのメリット

M&A（合併・買収）においてAIがもたらす最大かつ最も重要なメリットは、時間の節約です。AIを使えば、文書分析、顧客分析、契約レビュー、市場調査、ターゲットの特定、デューデリジェンスなど、ほぼすべてのM&A業務をスピードアップしたり、自動化したりできます。M&AにおけるAIのもう一つのメリットも、やはり時間の節約です。M&Aのプロセスでは、数百件もの文書を分析し、大量のデータを抽出しなければならないことがよくあります。AIを使えばこの作業を数週間から数時間に短縮でき、大幅な時間の節約につながります。例えば、大手M&AファームのAtaresは、TextCortex AIを活用してM&A業務でユーザー1人あたり週最大20時間を節約しています。

M&AにおけるAIの活用事例

M&AでAIがどのように使われ、どのような業務に役立つのか気になっている方のために、一覧をご用意しました。この一覧を見れば、AIによって業務がどれほど楽になるかがわかります。

ターゲットの特定とソーシング

市場データを分析して買収候補を見つけ出す作業は、これまで常に難しく、単調で、ミスが起こりやすいものでした。特に、優れた財務実績や成長性を持ち、特定の基準を満たす適切なターゲットを見つけるのは容易ではありません。幸いなことに、機械学習と自然言語処理の機能を備えたAIツールは、効果的な解決策を提供します。ターゲット特定のために設定したパターンを理解し、市場の動向を追跡し、人による分析では見落とされがちなチャンスを捉えることができます。

ニュース、ソーシャルメディア、業界誌、新聞の切り抜き、企業の財務・戦略に関する発表などをモニタリングするAIエージェントを構築できます。これらのAIエージェントは企業の動向を追跡し、有望なターゲットに関する兆候をいち早く知らせてくれます。そのため、候補企業を早い段階で把握し、迅速にオファーを出すことができます。さらにAIは、企業文化、顧客記録、顧客基盤、業務面の整合性を分析することで候補となるパートナー間の相性を評価し、ディール成立後の統合に関する問題のリスクを減らします。

デューデリジェンスの強化

AIはデータ分析と自動化の両方の機能を備えているため、デューデリジェンスのプロセスを加速・強化するのに理想的なソリューションです。まずはデューデリジェンスにAIを活用し、契約レビューやデータ分析といった反復的で負担の大きい作業をスピードアップ・自動化できます。AIツールは、与えられたデータを指定した指示や基準に従って分析し、その速度は人よりもはるかに速くなります。さらに、AIは手作業の分析では見落とされがちな小さなデータの断片まで拾い上げます。分析するデータを手動でAIに入力することも、TextCortexのようにデータベースと連携するAIエージェントで自動化することもできます。AIがデータ分析を処理した後は、最終的な判断を下すために、その結果を再確認して評価するのはあなたの役割です。デューデリジェンスでAIを活用できる業務の例をご紹介します。

  • 契約分析
  • リスクの特定
  • 財務諸表のレビュー
  • コンプライアンスの検証
  • 不動産評価
  • 環境・社会・ガバナンス（ESG）の評価
  • データ分析の自動化
  • データ検索
  • 企業文化の分析
  • 収益の質のパターン
  • 異常検知
  • 契約条項

バリュエーション、ディールストラクチャリング、交渉

デューデリジェンスで得たすべての情報とインサイトが揃ったら、次はバリュエーション、ディールストラクチャリング、交渉に進みます。これまでの段階と同様に、AIはこのフェーズでも最適なサポート役となり、業務負担を軽減して時間を節約することで、より重要な課題に集中できるようにします。AIは多くの変数をすばやく取り込み、代替シナリオを処理できるため、バリュエーションをより速く、より精度の高いものにします。独自のパラメーターやルールを定義できるTextCortexのようなAIエージェントフレームワークで提供される機械学習アルゴリズムやAIモデルは、過去の取引データから価格パターンまで幅広いデータを分析し、意思決定に役立つアウトプットを生み出します。さらに、AIの予測分析により、交渉プロセスにおけるさまざまな条件が合併後の業績にどのような影響を与えるかを高い精度で予測できます。加えて、市場環境や競合他社の動きに基づいて、ディールを発表する最適なタイミングを判断するのにも役立ちます。AIは次のような形で、バリュエーション、ディールストラクチャリング、交渉を支援します。

  • 非構造化データの処理
  • リアルタイムのデータ分析による市場環境のモニタリング
  • 業界特有のリスク要因の特定
  • 的確な戦略の策定
  • 潜在的なリスクとROIの見積もり

交渉支援

AIはバリュエーションの評価を支援するだけでなく、交渉力の強化にも役立ちます。AIシステムは過去のディールデータを分析して想定シナリオを生成できるため、M&Aチームはより効果的で的確な交渉戦略を立てられます。また、類似する取引後の事例をもとに起こり得る結果を予測できるため、交渉担当者に貴重なインサイトを提供します。 

さらに、AIモデルは契約条件を分析し、自社の目標を優先した修正案を一覧で提示できます。もちろん、これらの結果がそのまま最終的な修正内容になるわけではありません。AIが生成したアウトプットや提案を採用するか修正するかは、交渉担当者が判断します。それでも、AIの力によって、交渉担当者は問題のある条項をすばやく特定できます。

規制遵守

合併・買収において最も重要な点の一つは、両社が規制遵守の要件を満たしているか、あるいは満たすための条件を備えていることを確認することです。専用のAIを使えば、複数の法域にわたる規制上の問題を自動的にスクリーニングできます。AIアルゴリズムは数千件もの文書を精査し、規制当局の審査を招きかねないコンプライアンス上の問題や市場集中の問題を特定できます。AIプラットフォームのコンプライアンス監視システムは、ターゲット企業と自社の両方について規制の変更をリアルタイムで追跡し、実行段階までディールがコンプライアンスを維持できるようにします。

コミュニケーションとコラボレーション

AIは、M&Aプロセスそのものを強化するだけでなく、その後のコミュニケーションやコラボレーションを向上させるための優れたソリューションでもあります。2社の合併では、両社を分析したうえで、AIを使って具体的でカスタマイズされたオンボーディング資料を作成し、新しい従業員が職場の文化に適応できるよう支援できます。さらに、AIツールは従業員の業務量やToDoリストを把握し、従業員ごとにタスクを割り当て、共同作業を促進できます。また、多国籍の従業員がいる企業では、AIツールが言語の壁を取り除き、誰もが共通の基盤を持てるようにします。

パーソナルAIアシスタント

両社のデータを使ってアウトプットを生成できるパーソナライズされたAIアシスタントを導入すれば、従業員の業務負担を軽減し、はるかに速く成果を出せるようになります。AIはデータを分析して、シンプルなタスクから複雑なタスクまでプロセスを加速し、従業員が必要な情報をすばやく見つけられるよう支援し、反復的な作業をはるかに速く効率的に完了させます。

部門横断の自動化 

AIエージェントを使えば、ディール管理からデューデリジェンスまで、あらゆる反復作業を自動化し、時間とコストを節約できます。AIエージェントは、決まったタスクを自動化して時間を節約するのに理想的なソリューションです。データ分析からメール作成まで、どんな反復作業にも専用のAIエージェントを構築できます。例えば、TextCortexのAIエージェントフレームワークでは、エージェントの振る舞いから使用するデータベースまで、必要なパラメーターを細かく定義できます。

TextCortex AI：AIでM&Aを強化

自動化から市場調査まで、M&Aのあらゆる業務とプロセスをサポートする企業向けAIアシスタントプラットフォームをお探しなら、TextCortexが最適なソリューションです。TextCortexは、自動化、Web検索、データ分析、文書作成、ナレッジマネジメントなど、M&Aに欠かせない機能を提供しています。さらに、タスクの複雑さに応じて選べる幅広い大規模言語モデルを用意しています。そのため、M&A業務に合わせて特定のLLMを選び、コストと効率のバランスを取ることができます。

データ管理とデータ分析

TextCortexのナレッジベースを使えば、アップロードまたは接続したデータベースを分析し、生データを有益な情報に変えることができます。TextCortexには文書を手動でアップロードすることも、Google Drive、OneDrive、Slack、Notionなどのデータソースをワンクリックで接続することもできます。その後は、ターゲットの特定からデータセットの処理まで、データに関する幅広いタスクを自動化して時間を節約できます。例えば、AtaresはTextCortexでデータ関連のタスクを自動化し、ナレッジマネジメントを強化することで、従業員1人あたり週最大20時間を節約しています。

市場調査とWebアクセス

TextCortexのWebアクセス機能を使えば、マーケットマッピング、コールドアウトリーチ、市場モニタリングなど、リアルタイムのオンラインデータが必要なタスクを自動化できます。インターネット上のデータと自社のデータを組み合わせることで、TextCortexは人が見落としがちな細部まで処理し、リサーチの質を最大限に高めます。

カスタムワークフローの自動化

TextCortexの強みは、高度にカスタマイズできる自動化機能です。TextCortexを使えば、コールドアウトリーチ用のメールやメッセージの作成といったシンプルなタスクから、データエンリッチメントのように複数のステップを伴う複雑なタスクまで、幅広いディールソーシング業務を自動化できます。TextCortexには、さまざまなタスクに最適化されたAIエージェントがすでに用意されています。さらに、TextCortexのAIエージェントフレームワークを使えば、デフォルトの大規模言語モデルからデータベースまで、特定のタスクに合わせてカスタマイズしたAIエージェントを構築できます。このプロセス全体は、手動で行うことも、AIを活用したエージェントビルダーで行うこともできます。

よくある質問

AIは合併・買収でどのように使われていますか？

AIはM&A（合併・買収）で次のような用途に使われています。

  • ターゲットの特定
  • デューデリジェンスの強化
  • 交渉支援
  • バリュエーションとディールストラクチャリング
  • コミュニケーションとコラボレーションの強化
  • パーソナルAIアシスタント
  • 規制遵守のチェック
  • 自動化
  • データ分析

生成AIはどのようにデューデリジェンスを加速させますか？

生成AIは、自動化、迅速かつ正確なデータ分析、与えられたデータのインサイト化、Web検索、AI検索といった機能によって、デューデリジェンスを加速させます。

AIはM&Aの契約レビューを行えますか？

M&AでのAI活用方法の一つが、契約レビューをAIに任せることです。AIツールは、指定した基準や標準に従って契約を確認し、その結果を出力できます。